導(dǎo)讀：為持續(xù)做好投資者教育保護(hù)工作，匯金通將定期發(fā)布投資者教育專刊，幫助投資者了解案件背后的規(guī)則紅線、風(fēng)險(xiǎn)底線，普及證券市場(chǎng)法律知識(shí)，以提升投資者的守法意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，理性參與投資。
私募投資“湊份子” 層層代持“走鋼絲”
一、案件還原
H財(cái)富公司是在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人，發(fā)行備案產(chǎn)品32只，監(jiān)管核查發(fā)現(xiàn)，H財(cái)富公司有7只基金產(chǎn)品通過拆分、代持基金份額等方式向投資金額小于100萬(wàn)的非合格投資者募集資金。
H財(cái)富公司通過提供統(tǒng)一的《代持協(xié)議》模板給非合格投資者，由非合格投資者和其公司員工W某簽訂《代持協(xié)議》；非合格投資者根據(jù)約定，或直接打款給W某賬戶，或先打款給H財(cái)富公司賬戶再由財(cái)務(wù)劃款至W某賬戶，最終統(tǒng)一以W某的名義代不合格投資者購(gòu)買H財(cái)富公司產(chǎn)品，相應(yīng)的私募基金合同也以W某名義與H財(cái)富公司簽訂。其違規(guī)行為，被監(jiān)管部門給予行政處罰。
二、風(fēng)險(xiǎn)警示
《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：（一）凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；（二）金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。
投資者應(yīng)當(dāng)注意：與私募基金管理人向非合格投資者募集行為相伴的，通常還會(huì)涉及基金財(cái)產(chǎn)被挪用行為。私募基金特別是私募股權(quán)投資基金是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)投資，投資前，應(yīng)先評(píng)估自己是否符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，投資金額是否符合投資門檻，量力而行，審慎投資。
（案例來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)）
